빠빠의 금융이야기
목차
국내 OTT 시장의 지각변동이 발생하고 있습니다. 티빙과 웨이브 합병 MOU 체결, 그리고 OTT 시장의 전망에 대해 알아보겠습니다.
1. 티빙, 웨이브와 합병 MOU 체결 발표
▷ 2023년 12월 5일, 티빙과 웨이브는 합병을 위한 MOU를 체결했다고 발표했습니다.
- 티빙은 CJ계열의 OTT(Over The Top)고, 웨이브는 SK계열의 OTT입니다.
▶ 티빙, 웨이브 합병 MOU 체결 기사
티빙-웨이브, 합병 위한 MOU 체결…최대 ‘토종’ OTT 등극하나 - 시사저널
CJ그룹과 SK그룹이 각각의 온라인 동영상 서비스(OTT)인 티빙과 웨이브의 합병을 위한 첫 계약을 체결했다.5일 CJ ENM의 티빙과 SK스퀘어의 웨이브는 합병을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다.
www.sisajournal.com
2. 국내 OTT 시장 개요
▷ OTT는 온라인 스트리밍 동영상 플랫폼으로 각종 미디어 콘텐츠를 인터넷을 통해 실시간으로 시청할 수 있는 프로그램입니다.
▷ 국내 OTT 시장의 주요 사업자는 넷플릭스, 티빙, 웨이브, 쿠팡플레이, 디즈니+ 등이 있습니다.
▷ 지난 8월 기준, 국내 OTT 사용자 수는 넷플릭스가 1,223만 명으로 1위 → 쿠팡플레이 2위(563만 명) → 티빙 3위(540만 명) → 웨이브 4위(439만 명) → 디즈니+ 5위(270만 명)의 순서를 보이고 있습니다.
▶ 국내 OTT 시장 관련 자료
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3. 티빙과 웨이브의 합병 이유
(1) 재무제표, 적자 문제
▷ 사업에서 가장 중요한 건 역시 실적입니다. 이익이 나지 않는 기업을 오래 생존할 수 없습니다.
▷ 사실 전세계를 놓고 봐도 넷플릭스를 제외하고는 OTT 플랫폼 중 흑자를 기록하는 곳은 없습니다.
- 티빙의 당기순손실 추이 : 2021년 600억 → 2022년 1,250억 → 2023년 3분기 누적 1,180억
- 웨이브의 당기순손실 추이 : 2021년 660억 → 2022년 1,350억 → 2023년 3분기 누적 830억
▷ 넷플릭스, 디즈니+ 등 글로벌 OTT와의 치열한 경쟁 속에 수익성 가시화가 어렵다는 평가가 만연해지는 가운데, 생존을 위한 양사의 합병은 절실할 것으로 보입니다.
▷ 이미 시장에서는 왓챠(Watcha)와 같이 자본잠식을 이겨내지 못하고 매각을 추진하는 곳도 발생하기 시작하였습니다.
▶ 왓챠(Watcha) 관련 기사
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(2) OTT 시장 지배력 확대
▷ 2022년에도 티빙은 KT 계열의 OTT인 시즌을 흡수합병한 전적이 있습니다. 당시 시즌은 월 160만 명 정도 월간 이용자 수가 있는 6위 업체였고, 양사의 합병을 통해 2~3위 권으로 도약할 수 있었습니다.
▷ 또한, KT는 스튜디오지니를 필두로 미디어 콘텐츠 투자를 이어나가고 있고, KT 요금제와 연계한 상품 판매까지 고려한다면 긍정적 요소가 많았습니다.
▶ 티빙, 회사합병 결정
티빙/회사합병결정/2022.07.19
☞ 본 공시사항은 [공정거래위원회] 소관사항입니다.
dart.fss.or.kr
▷ 금번 티빙과 웨이브를 합병도 비슷한 이유일 것입니다.
▷ 티빙은 국내 미디어 대표 회사인 CJ ENM 필두로 스튜디오드래곤, SLL 중앙과 같이 국내 대규모 콘텐츠 제작사를 대주주로 두고 있는 업체입니다.
▷ 게다가 국내 최대 인터넷 기업 네이버도 대주주로 있습니다. (그래서 네이버플러스를 가입하면 티빙을 무료로 볼 수 있게 해주는 것입니다.)
▶ 티빙, 주요주주 내역
▷ 웨이브는 과거 SK텔레콤의 옥수수(oksusu)와 지상파 방송3사의 푹(POOQ)이 합병한 플랫폼으로 주요주주로 SK스퀘어, KBS, SBS, MBC를 두고있는 업체입니다.
▷ 두 회사가 합쳐지면 그야말로 국내 미디어 관련 업체 모두가 주주로 참여하는 공룡 OTT가 되는 것입니다.
▶ 웨이브, 주요주주 내역
4. 합병에 영향 받는 주식은?
▷ 티빙, 웨이브 합병시 영향을 가장 많이 받는 것은 역시 최대주주인 CJ ENM과 SK스퀘어입니다.
▷ CJ ENM은 그동안 적자로 인해 어려움을 겪다 최근 3분기 실적 서프라이즈로 살짝 반등한 모습입니다.
▷ 다만 OTT 경쟁이 조금 완화되면서 콘텐츠제작사는 콘텐츠에 대한 수요가 감소하며 오히려 매출에 있어 부정적인 면도 있을 수 있습니다. 대신 대게 주주로 참여하고 있어 콘텐츠 비용 협상은 원만히 이뤄질 것으로 보입니다.
- 관련 콘텐츠제작사는 콘텐트리중앙(SLL중앙 모회사), KT스튜디오지니, 스튜디오드래곤이 있습니다.
▶ CJ ENM 주가 추이
▶ CJ ENM 주가 추이
▶ 콘텐트리중앙 주가 추이
▶ 스튜디오드래곤 주가 추이
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